Average - "усреднение" позиции - добавление новых позиций к уже существующим, когда рынок продолжает движение в том же направлении. На уровне Р(А) (Рис. 5.3) была открыта длинная позиция на сумму S(A); после того как рынок, пройдя вверх и совершив некоторый откат, продолжил движение вверх, трейдер решает открыть дополнительно еще одну длинную позицию с уровня Р(В) на сумму S(B). В результате возникает как бы новая позиция суммарной величины, S(A) + S(B), открытая на уровне РЬ (breakeven point - точка равновесия), определяемом по формуле

Pb = (Р(А) S(A) + Р(В) S(B))/ (S(A) + S(B)).

Если рынок идет в положительную сторону от точки равновесия, то доход растет быстрее, чем для исходной позиции А, но и убытки растут быстрее, если рынок уходит ниже РЬ ; поэтому не следует добавлять (усреднять) к убыточной позиции.

Это простое правило - не добавлять к убыточной позиции - почему-то забывают очень многие и пытаются избретать какие-то хитрые методы торговли, занимаясь как раз именно усреднением убыточных позиций. Хороший пример того, к чему это приводит, уже показал трейдер сингапурского отделения банка Barings Bank Nicholas Leeson, который привел банк к банкротству, вогнав его такими действиями в убыток на 1 миллиард долларов.